BU SAYIDA INFOGRAFİK ARŞİV KÜNYE
Türk Otomotiv Sanayicisinin Dergisi



Ernst&Young Türkiye Executive Direktörü Erem Germeyan: “Finansal operasyonlarını iyileştiren KOBİ’ler verimliliklerini artırıyor”

Paylaş :
Haber Eklenme Tarihi : 19.06.2017 11:11:00

Finansman ihtiyacının hangi para cinsinden kullanılacağı işletmenin kaynağı ne için kullanacağı, krediyi geri ödeme düzeni ve buna benzer birçok faktöre göre belirlenebilir. Bu noktada işletmenin gelir gider kalemleri arasındaki kur farkları, kullanılacak kredinin toplam masrafı ve piyasaların kur beklentileri ön planda olmalıdır.

Son yılda piyasada yaşanan durgunluk ödemeler dengesi bakımından en çok KOBİ’leri zorda bıraktı.  Borçların ödenmesinde sıkıntı yaşayan KOBİ’ler teminat yetersizliğinden dolayı finansman bulmakta zorlandı; birçok banka kredilerini çağırmak zorunda kaldı. Tedarik-ödeme zincirinde yaşanan aksaklık piyasayı vadelerin uzadığı, alacak dengesinin sekteye uğradığı bir yöne doğru kaydırdı. Bu koşullar altında KOBİ’lerin işletme finansmanı için yapabilecekleri kısıtlı görünse de yeni kredi modellemeleri, alternatif işletme sermayesi kaynakları ve dijital finansman yönetimleri KOBİ’ler için atılacak önemli adımlar arasında yer alıyor.
Alacak tahsil sürelerinin uzaması ile faaliyet döngüsünde sorun yaşayan işletmeler, burada gerçekleşen açıkları kapatmak adına bankalardan kredi yapılandırma arayışına girebilir. Bu bağlamda 2017 yılı başından itibaren Kredi Garanti Fonu’nun (KGF) sağladığı hazine kaynaklı kefaletli kredileri ve KOSGEB’in maliyetsiz kredileri KOBİ’lerin içinde bulunduğu finansman sıkıntısını rahatlatmak için başvurulan kaynakların başında geliyor. BDDK verilerine göre; KGF ile birlikte KOBİ’lerin kullandıkları krediler yılın ilk üç ayında yıllık bazda yüzde 12 arttı. İşletmeler hareketlenen piyasa ile birlikte elde ettikleri finansmanı alacak ve stok finansmanına yönlendirerek ticari ödemeler dengesini rahatlatabilir.
Düşük maliyetli kredi finansmanının ötesinde işletmeler ticaretin finansmanı ya da tedarik zinciri finansmanı da olarak alınan Faktoring hizmetlerinden de yararlanabilir. Alacak devrinden faydalanan işletmeler kısa vadeli ödemelerini gerçekleştirebilir. Finansman ihtiyaçlarını karşılamada aciliyeti olan işletmeler görece daha uzun kredi başvuru ve teminat sürecini beklemek zorunda kalmadan bu yöntemi tercih edebilir.
Son olarak KOBİ’ler, piyasa koşullarına karşı işletme finansmanı konusunda daha hazır olmak ve hızlı hareket edebilmek adına finansman ve nakit yönetimlerini dijitalleştirmeye ağırlık vermelidir. Finansal operasyonları iyileşen KOBİ’ler verimliliği arttırarak tüm bu süreci yürütmede daha etkili olacaktır.
Kur riskinden arınmak adına alınabilecek önlemlerden başta gelen opsiyon ve forward tarzı türevler kullanılarak belli bir prim ödeyip riskten tümüyle kurtulmak mümkün.
Türevler dışında bir yöntem tercih etmek isteyen tedarikçilerin önündeki belirgin seçenekler, işletmenin yapısı ve operasyonların uygunluğu göz önünde bulundurularak yabancı para bazlı faturalandırma, fiyata yansıtma, operasyonel hedging ve de uygun kurda kredi kullanımı olarak sıralanabilir.
Bir ithalatçı firmanın tedariklerini dolar bazlı gerçekleştirmesi fakat faturalandırmalarını TL ile yapması bu firmayı kur riskine maruz bırakabilir. Bu durumda faturalandırmaların da dolar bazlı gerçekleştirilmesi tedarikçi açısından bu riski ortadan kaldıracaktır. Fakat bu yöntem her koşulda uygulanması kolay bir yöntem değildir.
Dolar veya euro bazlı bir faturalandırma söz konusu olmadığında kurdaki değişime yakın bir meblağ fiyata yansıtılarak risk azaltımına gidilebilir. Bu seçenek kur riskini tamamen gidermese bile belirli bir ölçüde korunma sağlayabilir.
Operasyonel hedging, firmanın faaliyet döngüsünde çeşitli değişikliklere giderek kur riskinden korunmasını amaçlar. Alacakları TL cinsinden fakat borcu dolar cinsinden olan ve faaliyet döngüsü 120 gün olan bir firmanın faaliyet döngüsünde olan açığı stok tutma ve tahsilat sürelerini azaltarak daraltmak ve dolar bazında daha az borçlanmak brüt karlılığı düşürebilir ama kur riskine karşı bir koruma sağlar. Kur hareketleri sonucu gelebilecek olan zarar yüksek olarak öngörülüyorsa bu yöntem tercih edilebilir.
Finansman ihtiyacının hangi para cinsinden kullanılacağı işletmenin kaynağı ne için kullanacağı, krediyi geri ödeme düzeni ve buna benzer birçok faktöre göre belirlenebilir. Bu noktada işletmenin gelir gider kalemleri arasındaki kur farkları, kullanılacak kredinin toplam masrafı ve piyasaların kur beklentileri ön planda olmalıdır gibi faktörler dikkate alınmalıdır.
Örneğin; dolar cinsinden bir tedarik ve TL cinsinden bir faturalandırma söz konusu ise işletmelerin TL cinsinden kredi bulmaları kur riskini azaltma bakımından daha doğru bir tercih olacaktır. Tersi bir durum söz konusu ise de faturalandırmada kullanılan kur üzerinden bir kredilendirme daha uygun olacaktır.

Cevher Group COO / Executive Committee Member Oğuz Özmen: “Technological developments are re-shaping the whole automotive industry”
03.09.2018
Alternate Text
Automotive Sector Manager Mehmet Şahintürk: “Technology is one of the most central and significant parts of our business”
27.08.2018
Alternate Text
Altan Hidrolik General Manager Tevfik Altan: “A know how that requires innovative strategies is the most important need of the sector”
27.08.2018
Alternate Text
Aktaş Holding Board Member, Chief Executive Officer Sami Erol: “The sector has enough potential to create difference in global arena”
27.08.2018
Alternate Text
Dönmez Debriyaj General Manager Ahmet Coşkun: “Branding is vital to sustainable growth”
27.08.2018
Alternate Text
Doruk Automotion General Manager Gönül Kamalı: “Enabling manufacturers to use Digital Automation tools will generate great advantages in competitiveness!..”
27.08.2018
Alternate Text
Cadem Board Member and General Manager Saffet Çakmak: “Turkish automotive sector will keep its leadership in commercial vehicle segment”
27.08.2018
Alternate Text
Opaş Otomotiv Deputy Chairman Nurgül Uras: “The sector quickly adapts global changes”
27.08.2018
Alternate Text
Ditaş Sales Manager Mustafa Ertürk: “The policies supporting sustainable production should be developed”
27.08.2018
Alternate Text
Demisaş General Manager Emre Giray: “We are the biggest automotive production center in the world in terms of suppliers and producers”
27.08.2018
Alternate Text
Elatek Kauçuk A.Ş. General Manager Namık Elibol: “State Incentives support technological developments”
27.08.2018
Alternate Text
Maysan Mando General Manager Anıl Yücetürk: “Automotive has a significant share in achieving Turkey's future objectives”
27.08.2018
Alternate Text
TT Çelikyay A.Ş. Vice Chairman of Board Aslı Kısacık: “R&D and technological developments are at the focus of the sector”
27.08.2018
Alternate Text
TI Automotive General Manager Sezer Sönmez: “A new era, which is productive, quality and sustainable production focused, has started”
27.08.2018
Alternate Text
Turkish Automotive Sector
27.08.2018
Alternate Text
Kordsa CEO Ali Çalışkan: “Turkey is an important part of the automotive's global value chain”
27.08.2018
Alternate Text
BIAS Mühendislik General Manager Aydın Kuntay: “Technological Developments Create New Opportunities”
27.08.2018
Alternate Text
President & CEO, Toyota Motor Manufacturing Turkey Hiroshi Kato: “Environment Friendly Technologies is the most important topic of the industry agenda”
27.08.2018
Alternate Text
Mercedes-Benz Türk President & CEO Süer Sülün: “We are hardworking and passionate about our work since day one”
27.08.2018
Alternate Text
Haydar Yenigün, Ford Otosan General Manager: “Key to Continuity is Designing Innovative and High Valued Solutions”
27.08.2018
Alternate Text
E-Posta Olarak Gönder

Başarıyla Gönderildi
İşleminiz başarıyla gerçekleştirildi

Adınız Soyadınız
Haberi Göndermek İstediğiniz E-Posta Adresini Girin
Notunuz